即市財經

東亞銀行下調港股恒指目標至27100點，較現水平高逾一成，港股下半年有望向好。 財富管理處高級投資策略師陳偉聰表示，恒指短期較大阻力區在24500至25000點，潛在上行催化劑包括市場會否修正對美國加息預期，以及中央政治局本月稍後會議，預料市場較關注算力、通訊、電網等板塊表現。 他表示，相比半新股近期的配股集資情況，他更關注解禁潮帶來的估值影響。 東亞相信，美元受加息預期支持，以及當地經濟表現韌性，預料走勢偏強，同時看好離岸人民幣。至於日圓預料繼續走弱，關注當局會否入市干預。金價短期受強美元及實際利率上升壓制，但中長期受去美元化及各國央行增持所支持，年內目標下調至每盎司4600美元。

在岸人民幣收市報6.7784元兌1美元，上升151點子，創3周新高，中間價亦突破6.8關口，創近3年半新高，較市場預測偏弱約60點子。 市場人士指出，美伊局勢前景未明，市場繼續評估美伊戰事以及美國聯儲局貨幣政策，日內美元走勢偏軟，人民幣順勢回升。

港股下午升幅顯著收窄。恒生指數朝早曾升近470點，高見24499點，收市報24175點，升144點，升幅0.6%。主板成交3396億元。 科技指數先升後跌，最多曾升近3%，但倒跌9點收市，報4721點。AI大模型股份下跌，智譜跌逾19%，Minimax跌近10%。晶片股亦受壓，華虹宏力跌逾8%，中芯國際跌近半成。ATMXJ個別發展。 本地地產股上升，新地升逾2%，恒地升近2%。長和升近8%，是升幅最大恒指成份股。 本周恒指累升逾3.5%，科指升近5%。

東亞銀行預料，美國聯儲局下半年加息一次，基本情景下加息25點子，但並非重啟緊縮周期。由於原油價格已較3月時回落，通脹壓力預料在下半年有序紓緩。 財富管理處首席投資策略師彭偉偉認為，即使美國加息亦不會導致衰退。美伊局勢會由市場核心矛盾轉為警惕因素，相關影響會逐步消退。 東亞又指出，內地宏觀政策有望加碼以提振內需，例如結構性貨幣政策和擴大財政支出，精準支持人工智能、算力基建、服務消費及中小微企等領域，以穩定下半年經濟動能。 東亞預計香港全年經濟增長3.8%。因應中東局勢已相對緩和，人工智能熱潮持續，相信可繼續支持本港外貿表現。而受惠於北都建設，公共投資會保持高企，即使美國加息一次，對樓價影響相對可控，經濟持續復甦和市場樂觀情緒可繼續帶動樓價平穩上升。

內地股市下午出現沽壓。半導體設備、儲存晶片、算力硬件等股份下跌；商業航天、醫藥及影視相關股份上升。 上證綜合指數收市報3996點，跌40點，跌幅1%，本周累計跌約1.2%。 深證成分指數報15046點，跌352點，跌幅2.29%。本周跌逾3.5%。 創業板指數報3842點，跌175點，跌幅4.37%。本周跌逾4.4%。

韓國股市造好。首爾綜合指數收市報7475點，升184點，升幅2.52%。 指數本周累計跌約7.6%。

恒地執行董事兼首席財務總監馮孝忠接受本台節目《財經新思維》訪問時表示，商業房地產近年市道差，慶幸恒地發展的The Henderson未受影響，出租率達95%。租戶組合涵蓋銀行、金融、資產管理及藝術拍賣等行業，其中對沖基金成為新的租戶來源。 他認為，首季甲廈租務需求回升，但只限於中環優質地段項目，未能擴展至其他地區。恒地在中環興建中的地標項目Central Yards，第一期可供出租項目，70%樓面已租出。馮孝忠認為第一期項目明年落成，市場需求仍可以消化這部分新增供應。 馮孝忠指，集團在中環的兩個新項目，在環保、節能、綠化方面具備ESG元素，對於要符合相關要求的的歐美金融機構、對沖基金等租戶具備吸引力，亦是有助物業減少受到市道周期影響的元素。

日本6月批發通脹率創逾3年最高。 日本央行數據顯示，6月國內企業物價指數（CGPI）按年大升7.1%，高於預期，是創2023年3月以來最大按年升幅，5月修正後數據為6.6%。 數據顯示，生產價格上升主要因為燃料價格上升近23%，有色金屬價格飆升逾39%。 另外，日圓持續疲軟亦繼續推高原材料進口成本。6月以日圓計價的進口價格指數較按年29.7%，升幅較5月的26.1%進一步擴大。 分析認為，企業將成本轉嫁給消費者，為央行加息提供理據。

多隻半新股在解禁期屆滿後隨即向市場集資。不足1星期內，4隻AI（人工智能）相關股份，以配股或發行可轉換債券方式，合共集資逾600億元。 港灣家族辦公室業務發展總監郭家耀表示，由於要應付算力建設及研發需求、訂單需求等，估計短期內與AI業務相關的半新股，仍有集資活動，但相信對市場流動性未有太大影響。 至於半新股以配股抑或發行可轉換債券，他說要視乎融資成本，當中選擇配股會造成攤薄效應，但不用負擔利息支出。 市場預計，未來12個月本港將解禁的限售股份市值超過2萬億元，二級市場拋售壓力主要集中在7月及9月。郭家耀認為，由於已有明確時間表，預料投資者會先行部署，又預計下半年仍有多隻新股上市，但近期部分新股掛牌後表現未及早前熱烈，新股熱潮活躍度或者不及上半年。

港股下午開市初段升逾1.5%。 恒生指數較早時報24403點，升373點，升幅1.55%。 科技指數報4821點，升89點，升幅1.89%。

港股臨近中午收市升幅擴大，恒指最高升至近24500點，半日報24476點，升446點，幅度1.86%，成交額逾1884億元。 科技指數報4858點，升127點，幅度2.69%。 恒指成份股普遍上升，長和升近8%表現最好。醫藥、汽車股亦向好。3桶油逆向向下。個別中資金融股下跌。 首日上市的晶合集成中午收報32.68元，較招股價升逾1%。濱化股份跌逾12%，報3.05元。

滬深股市半日個別發展，醫藥醫療、影視、白酒和豬肉等股價上升；半導體和證券等股份向下。 上證綜合指數報4067點，升30點，升幅0.76%。 深證成份指數報15493點，升94點，升幅0.61%。 創業板指數報3991點，跌26點，跌幅0.65%。