Tag: 畢馬威

畢馬威在上海舉辦第二屆新國貨50企業榜單發佈會，本次榜單首次引入可持續發展評估體系，旨在更好地助力消費領域企業提升可持續發展能力，深入探究國貨品牌在ESG領域的價值與前沿經驗。 入圍品牌橫跨零售及消費品行業內14個類別，涵蓋消費電子、個護美妝、服裝鞋帽、食品餐飲等熱門品類。而榜單中上榜企業包括李錦記、安踏、追覓、Ninebot九號、永璞咖啡等。

第一屆畢馬威中國生物科技創新50報告發佈。報告重點分析了中國生物科技創新企業發展環境和趨勢，資本市場關鍵利好，生物科技企業走向資本市場必備的稅務管理策略、上市過程中的營運風險與合規管理，生物科技創新企業在財務管理領域的趨勢與展望、中國生物科技創新企業發展組織和人才發展趨勢、生物科技領域數字化轉型之路、中國生物科技創新企業與跨國藥企的戰略合作推進整體生態體系的發展等。 畢馬威中國副主席江立勤表示。生物醫藥科技產業正快速由最具發展潛力的高技術產業向高技術支柱產業發展。中國人口老齡化帶來大健康消費不斷升級，相關醫藥監管新政的紅利逐步釋放，給生物科技發展帶來前所未有的發展機遇。

畢馬威中國及Aspen Digital發佈最新研究結果顯示，92%的受訪者對虛擬資產投資感興趣，其中58%的家族辦公室及高凈值人士已作出相關投資，34%正計劃進行相關投資。 近年來，虛擬資產已發展成為一種另類資產類別，截至2022年9月，其市值已超過1萬億美元。 根據畢馬威中國與Aspen Digital的聯合報告《投資虛擬資產 ── 家族辦公室及高淨值投資者對虛擬資產配置的觀點》，家族辦公室與高淨值人士對虛擬資產的興趣大幅提升，預期未來虛擬資產於其資產配置的比例將會更高。 畢馬威中國金融服務業合夥人馬紹輝（Paul McSheaffrey）表示，近期虛擬資產市場的增長反映市場可能會持續出現新產品，同時監管制度亦會持續完善，以應對虛擬資產相關議題。 馬紹輝表示，投資者在增加虛擬資產配置時，需要相關對沖及衍生產品以有效管理風險。在比特幣和以太幣等流行代幣以外，開發其他對沖及衍生產品，將有助推動更廣泛的虛擬資產配置。 他續指，機構投資者期望一個容許虛擬資產交易的明確監管制度，目前監管機構開始考慮相關具體制度內容，我們仍可預期進一步發展。

畢馬威近期發表了一份名為《駕馭不明因素 —— 資產管理監管不斷演變》的報告，報告稱政策制定者正通過檢討監管措施和優先關注事項來應對最新的地緣政治和經濟局勢。該報告同時指出，香港這個擁有大量資產管理機構的城市正在積極應對各種監管變化，對可持續發展、投資者保障及科技尤其重視。 畢馬威香港區域首席合夥人與資產管理及房地產行業全球主管合夥人韋安祖(Andrew Weir)指出：「正當監管機構與業界積極應對去年我們在報告中提到的「新現實」，地緣政治和經濟局勢亦再次經歷重大變化。政策制定者紛紛根據最新形勢發展，檢討監管措施和優先關注事項。所有利益相關者都需要駕馭眾多的不確定因素。」 該報告指出，自2021年在蘇格蘭格拉斯哥舉行的第26屆聯合國氣候變化大會(COP26)以來，隨著投資者需求不斷增加，圍繞可持續金融主題的發展勢頭持續增強。畢馬威認為，市場即將加快步伐提出增強企業報告的措施，以改善向資產管理公司提供的信息流，並促進綠色資本市場的發展。資產管理公司需要實施一系列新要求，同時滿足客戶不斷變化的期望。

畢馬威中國發表的《中國內地和香港IPO市場2022年前三季度回顧》，本年度首九個月美國及香港的集資額較2021年同期分別下跌94%及76%。然而，香港的IPO活動在第三季度有所增加，總括27個IPO項目共籌得66億美元，為2022年首兩季度總集資額逾兩倍。 畢馬威中國資本市場及執業技術主管合夥人劉國賢表示：「通脹、加息和地緣政治因素，均導致全球 IPO 市場放緩，有關不確定因素可能會在短期內持續。很多企業對於上市計劃採取觀望態度，導致部分IPO項目因此被推遲。」 在第三季度，香港錄得了兩個大規模的上市項目，每個項目集資額均超過100億港元。本年度，中概股回歸上市仍然是香港資本市場的重點之一。在2022年的首三季，已有 8 家在美國掛牌的內地企業回歸香港上市，而 2020 年和 2021 年全年分別有 9 家及 8 家。 總括這8家中概股目前市值共達逾4,700億港元，佔年初至今IPO企業的總市值逾30%。 本地政府機構正在檢討法規，以協助商業化尚處於早期階段的專業科技企業上市，預計有關新上市機制的公開諮詢將在未來數周公佈，目標最早於2022年底完成修例，或可讓從事人工智能、半導體、雲計算、機器人科學及新能源等業務而目前未符合上市要求的大型科技企，將來更容易踏足香港市場。

根據畢馬威最新一期的《金融科技動向》，2022年上半年亞太區金融科技行業的投資總額較2021年下半年錄得的192億美元增長一倍以上，達到破紀錄的418億美元。2022年上半年的《金融科技動向》顯示，在亞太區眾多領域中，尤其是中國以外地區的金融市場，由於當前的基礎設施日益陳舊，正吸引大量流向金融市場基建創新以及數碼化交易的投資。 畢馬威中國金融科技主管合夥人黃艾舟表示:「展望2022年下半年，亞太區的監管機構將繼續專注於行業變革，以有序和安全的方式支持開放銀行及去中心化金融。投資者正採取更為集中的方式，優先投資於具有卓越商業模式和獨特價值主張的企業。預計尤其在中國，將有越來越多的目光投向B2B解決方案以及傳統金融機構的科技賦能，而非僅僅關注金融科技。」 在中國，數碼化轉型依然是政府的重要優先事項之一。在2022年上半年，中國人民銀行印發了《金融科技發展規劃（2022-2025年）》，當中強調了對適當監管、私隱和數據保護、低碳和綠色金融科技以及公平普惠金融服務的承諾。 2022年上半年，中國的金融科技投資仍較有限。今年前六個月，中國最大的金融科技交易金額為1.4億美元，由企業支出管理公司「分貝通」籌集。由於多家公司專注於基建業務並與傳統金融機構展開合作，導致市場對金融科技行業的興趣轉淡，但保險科技則繼續吸引市場注目。 畢馬威中國財務諮詢合夥人龍柏升(Barnaby Robson)補充說：「2022年上半年，亞太區有幾筆金額非常可觀的企業併購交易，其中包括Block對Afterpay的大規模併購以及Superhero和Swiftx的合併。鑒於估值壓力漸增，2022年下半年可能會有更多併購活動，因為企業會在較不成熟的市場尋求收購其競爭對手的良機，而初創公司則會尋求合併，以獲得市場份額並提高盈利能力。」 在新型冠狀病毒疫情高峰期引起強烈投資興趣的領域已失去部分吸引力，但與迅速發展的全球問題(包括通脹升溫、利率上升、地緣政治不確定性和供應鏈困境)相關的領域仍然是投資熱點。 2022年上半年亞太區投資者關注的關鍵領域包括供應鏈管理、網絡安全和私隱、身份管理以及治理和合規管理。除了以加密貨幣為業務重點的基建公司外，開放數據亦在2022年上半年獲得大量投資。 在亞太區，過去12至24個月期間對零售支付、保險科技和B2C解決方案等少數金融科技子行業公司的大量關注及輿論，已經於2022年上半年大幅消退。加密貨幣、非同質化代幣（NFT）和區塊鏈亦均脫離投資熱潮。

畢馬威中國稅務合夥人黃中顥出席離岸基金的線上研討會時表示，設立離岸基金有眾多風險因素，一般離岸基金設立在開曼群島，但投資人員一般需要在內地或香港工作，就此可能會產生額外稅務風險。基金通過設立離岸架構的稅務目標就是要確保基金自身的稅收中性，同時基金經理和普通合夥人在管理基金時，需要避免在中國、香港及其他投資目標國家或地區就投資時所產生不必要的稅收流失，以提高基金的投資回報為最終目的。 黃中顥表示，離岸基金管理安排及投資架構是否會產生潛在的中國及香港稅收風險，以及如何管理和儘量減小有關風險，是典型美元基金的主要稅務考量。在稅務角度上，一方面要設計一個有效的架構和方案，同時針對管理層及員工可能獲分派的業績分成等因素亦要一併考慮在內。如何採用合理及有效的投資操作管理規程，以減低在中國及香港被視為常設機構而可能產生納稅義務的風險，亦是設立和營運離岸基金的稅務關注要點。」

近日港元拆息走強，美國聯儲局主席鮑威爾早前亦明確表示，將提高美元利率以對抗通脹，而更重要的是在通脹受控前將維持息率。 畢馬威中國金融服務業合夥人馬紹輝表示，觀乎香港，預期金管局設定的基本利率將會跟隨。市場關注港元銀行同業拆息利率(HIBOR)以及銀行設定最優惠利率的走勢。隨 聯儲局加息，美息於2022年上半年升勢大幅超越HIBOR，但隨資金流出香港及HIBOR的加息速度高於美元倫敦銀行同業拆息(LIBOR)，近月美匯及HIBOR息差有見收窄，預期情況將持續。至於最優惠利率的未來變化則較難預計，但相信隨HIBOR抽升，香港銀行會考慮作出調整。

畢馬威中國資產管理美國稅務合夥人陳玲出席有關美國稅務的線上研討會時表示，近年美國國稅局就《減稅與就業法案（TCJA）》新增及修改現有表格，以及國際稅收的修訂，均顯示出影響合夥企業稅務申報的因素變得日益複雜。她指出，擁有美國投資客戶的香港資產管理者，可能會低估了現時美國稅務申報的複雜程度。隨著稅務審計風險增加，現在正是管理者重新評估和審視其稅務及財務報告能力的時候。 她又指出，美國國稅局近年的活動亦有所增加，當中包括由2021年開始向大型合夥企業進行審計項目、聘用合夥企業稅法專家、以及利用科技更有效地進行審計。美國國稅局也在其2021年的目標中，明確表示打算將合夥企業的審查數量增加50%。所謂的「大型合夥企業」的門檻只有1,000萬美元管理資產。 出席同一場合的畢馬威中國資產管理審計合夥人宋子睦表示，香港是全球領先的國際金融中心，作為外國對內地直接和間接投資的窗口，擔當舉足輕重的角色。我們留意到全球投資者都不斷尋找合適方法來調整在中國市場的投資，香港的資產管理公司尤其需要實施制度流程以管理投資者多變的需求及公司本身的運營風險。

畢馬威中國大灣區反洗錢及制裁合規服務合夥人黃瑪麗於有關銀行業反洗錢的圓桌會議上表示，近年銀行的經營環境及模式不斷演變、加上金管局於 2019 年推出合規科技措施後，均促使業界透過科技加強風險管理及合規，以增強打擊金融犯罪的能力。運用人工智能等先進的分析技術來補充現時金融防護設施的不足，或使用由人工智能驅動的解決方案進行系統升級，均為現時銀行普遍趨勢。畢馬威中國管理諮詢總監吳弋先生亦表示，透過結合現有的技術包括先進的人工智能科技如圖形分析、機器學習、自然語言處理、畫像分析，銀行可以更快捷有效地進行防洗錢工作，並充分應用人工智能的技術來補充傳統可疑交易監控的不足。 金管局早前發表的《善用合規科技力量：轉變風險管理及合規》白皮書顯示，超過一半（54%）的受訪銀行有於反洗錢交易監控領域上採用或實施合規科技；雖然大多數銀行目前都依賴比較知名的交易監控供應商，但部分銀行正在考慮更換現時的供應商，或採用總部設於內地的供應商所開發的內部解決方案。

港交所今日公布2022年上半年業績，上半年新上市公司數目27間，少於去年同期的45間，IPO集資額按年減少90.7%至197億元。畢馬威中國資本市場諮詢組合夥人劉大昌表示，2022年，環球資本市場受到通脹預期、加息、緊縮貨幣政策以及地緣政治等因素影響，包括香港在內的多個主要IPO市場活動皆顯著放緩。觀乎過去一段時間，中美監管限制存在不確定性，中概股面臨在美退市風險，不少企業因此選擇回港作第二或雙重主要上市。此外亦有一些原訂於美國尋求上市的中國企業考慮在A股或港股掛牌。 他續指，事實上中國內地及香港的交易所一直在完善機制，以促進於美國上市的中國企業回歸。目前在港以第二或雙重主要形式上市的中概股，佔美國上市中概股總市值逾70%。對發行人而言，退市不確定因素一旦存在，預期這種回歸趨勢將會持續。

畢馬威中國今日發布2022年三季度《中國經濟觀察》報告，報告指出，2022年上半年中國經濟累計按年增長2.5%，二季度中國經濟按年增長0.4%，較一季度增速回落4.4個百分點。 3-5月期間，傳染性更高的Omicron變異毒株引起新一輪疫情傳播，為了防控疫情，全國部分地區採取了嚴格的封控措施，二季度經濟活動受到一定影響。 畢馬威中國首席經濟學家康勇表示，6月以來，隨著疫情逐漸得到有效控制、宏觀支持政策效果逐步顯現、復工達產有序展開，工業生產、投資、消費等領域按月明顯改善，展現了我國經濟的韌性。畢馬威中國預計下半年中國經濟增速將保持在5.5%左右，2022年全年經濟增長4.1%。 報告指出，出口仍保持韌性，但下半年動能可能有所趨緩。在全球貿易受到地緣政治以及疫情雙重衝擊的環境下，上半年中國外貿形勢依然穩健，貨物貿易進出口按年增長10.3%。展望隨著海外主要國家快速收緊貨幣政策對抗通脹，全球經濟增速放慢，下半年中國出口動能可能有所回落。而7月摩根大通全球製造業PMI指數持續下行，錄得51.1，創24個月以來新低，預示外需將有所減弱。