畢馬威中國發布的《2021年中國股權投資動態》報告指出,2021年VC/PE市場新成立基金增長顯著,新成立基金共9,748隻,按年增長27.8%。基金總認繳規模為8,025億美元,按年增長34.5%。年內VC/PE市場投資整體企穩,總投資規模為1,992億美元,較2020年按年增長10.2%,顯示出後疫情時代投資者的信心已逐漸改善。
從行業來看,2021年投資規模位列前五的分別是醫療健康、IT及信息化、互聯網、製造業、金融,分別佔比19%、16%、12%、10%和7%。從投資增速來看,VR/AR行業按年增長544%,位列第一。在去年房地產調控收緊和教培行業 「雙減」政策的影響下,這兩個行業的投資趨冷,按年下降93%和76%。
而IPO已成為PE/VC機構實現退出的主要方式。通過IPO實現退出的交易數量由2020年的2,540例增至2021年的2,756例,增長9%。與此同時,2021年機構通過併購實現退出的數量較2020年大幅降低,降幅達44%。2021年,中國企業在A股,港股及海外市場IPO數量達656例,其中414家上市公司有VC/PE機構背景,IPO PE/VC機構滲透率達63%,處於5年峰值。文化傳媒、金融、企業服務、生活服務、醫療健康成為PE/VC IPO退出回報率最高的賽道,回報率在5倍到30倍間不等。
畢馬威預計,受新冠疫情持續傳播、國際環境不確定性加大,及發達國家貨幣政策收緊等因素影響,今年宏觀經濟的持續復甦面臨更大壓力,對股權投資市場將帶來較大挑戰。