香港金融管理局（金管局）今日（一月二十七日）公布外匯基金截至二○二四年十二月底未經審計的財務狀況。
外匯基金在二○二四年錄得2,190億港元的投資收入，其主要組成部分包括：
- 債券投資收益1,356億港元；
- 香港股票投資收益218億港元；
- 其他股票投資收益687億港元；
- 非港元資產外匯估值下調（註一）356億港元；及
- 其他投資收益（註二）285億港元。
二○二四年外匯基金支付予財政儲備存款與香港特別行政區政府基金及法定組織存款的息率為3.7%，二○二四年相關費用分別為132億港元（註三）及157億港元。
外匯基金資產負債表摘要顯示，外匯基金的總資產增加659億港元，由二○二三年底的40,165億港元，增加至二○二四年底的40,824億港元。於二○二四年十二月底，外匯基金累計盈餘為7,316億港元。
二○二四年外匯基金的投資回報率為5.3%（註四），其中「投資組合」回報率為7.2%，而「支持組合」為4.1%。「長期增長組合」自二○○九年開展投資至二○二四年九月底的年率化內部回報率為11.5%。
金管局總裁余偉文評論外匯基金在二○二四年的表現時表示：「二○二四年環球金融市場表現大致良好。主要經濟體錄得穩定增長，而通脹亦回落至更接近政策目標的水平。多個主要央行陸續下調政策利率，有利投資環境。
主要股票市場於二○二四年升幅顯著，當中美國股市在經濟和通脹基調大致向好和人工智能熱潮背景下，首三季升幅尤其突出。不過第四季市況因憂慮通脹升溫及債息上升等而變得波動並從高位回落，投資者亦轉趨審慎。內地和香港股市方面，受惠於中央在第三季出台的一系列刺激經濟和股市的政策措施，投資者信心有所好轉。然而市場認為實體經濟增長依然不明朗的情況下，兩地股市於第四季回軟。環球債券市場的表現亦有較大波動。儘管主要央行大致確立減息的大方向，但減息的節奏和幅度年內出現多次轉變。及至第四季，市場開始注視美國來年的財政政策，美國國債收益率季內大幅上升，債價受壓。此外，美元兌其他主要貨幣於二○二四年，特別是第四季，因為息口走勢和美國經濟的相對表現而走強。這些因素導致外匯基金整體在第四季的投資錄得一些估值下調。
總結全年，外匯基金於二○二四年取得良好的投資收入。債券組合受惠於收益率持續處於高位，令外匯基金持有的債券錄得可觀的利息收入。股票組合亦表現不俗。然而，由於美元兌主要貨幣匯率偏強，使非港元資產出現帳面匯兌損失。」
余偉文表示：「展望二○二五年，全球金融市場的不明朗因素依然存在，利率政策繼續會是市場焦點。根據美國聯邦儲備局（美聯儲）在十二月公布的最新利率預測，二○二五年將合共減息0.5厘，低於之前預期的1厘，反映美聯儲對美國通脹的政策態度變得更為審慎。而美國新一屆政府在經濟、稅收和貿易等方面的政策，亦可能為通脹走勢帶來變數，從而影響貨幣政策的調整空間。
此外，若主要經濟體之間出現貿易磨擦或地緣政治局勢升溫，不單會影響實體經濟活動，亦可能為金融市場帶來波動。
面對上述挑戰，金管局會繼續堅守「保本先行、長期增值」的原則，謹慎而靈活地管理外匯基金。我們會作出適當的防禦性部署，並維持高流動性，亦會持續多元化投資，致力提高外匯基金的長期投資回報，確保外匯基金能繼續有效維持香港的貨幣及金融穩定。」
註一：主要為外幣資產在扣除匯率對沖部分後換算至港元所產生的估值變動。
註二：這是外匯基金投資控股附屬公司持有的投資的估值變動。有關數字反映二○二四年九月底的估值，尚未包括十至十二月份的估值變動。
註三：未包括二○二四年度應支付予未來基金的款項。有關數字需待二○二四年的綜合息率確定後方可公布。
註四：有關回報率不包括策略性資產組合的表現，並只反映長期增長組合截至二○二四年九月底的表現。經審計的全年回報率將於二○二四年年報中公布。